| 食糖：產仍不足銷，但庫存消費比繼續(xù)回升
產量方面:1月中下旬，兩廣地區(qū)陰雨寡照，平均氣溫低于常年，廣西大部分地區(qū)日照時數(shù)幾無，加上桂中北地區(qū)臺糖系列甘蔗老化嚴重，廣西甘蔗單產下降，下調廣西食糖產量10萬噸。近期云南氣溫偏低，出現(xiàn)局部的霜凍現(xiàn)象，下調云南食糖產量5萬噸。綜上所述，下調2011/12榨季我國食糖產量至1180萬噸。
本月開始，布瑞克增加對于2012/13年度我國食糖平衡表各項數(shù)據(jù)指標的預估。2011/12年度，甜菜已經全部收割完成，甘蔗處于砍收高峰，廣西、廣東紛紛出臺甘蔗保護價相關文件，蔗農的利益相對有保障，從布瑞克計算的種植收益上看，2011/12榨季，我國甘蔗平均種植收益1185元/畝（不含地租），蔗農利潤比較可觀，新疆地區(qū)的甜菜種植收益1215元/畝（不含地租），爭地方面有一定優(yōu)勢。按照正常水平的單產和出糖率估算，布瑞克初步預計2012/13榨季我國食糖總產量1230萬噸。"
進口方面：2月份中國進口食糖49.45萬噸，環(huán)比增加7.62萬噸，同比大幅增加36.96萬噸。2011/12榨季前三個月，我國共進口食糖124.91萬噸，上榨季同期僅為39.44萬噸，增加85.46萬噸。1月份，配額內進口泰國糖成本對南寧現(xiàn)價月均利潤約426元/噸，巴西糖約269元/噸，對鄭糖主力收盤價月均利潤約300元/噸，巴西糖月均利潤約170元/噸。隨著泰國壓榨進度的加快以及巴西開榨臨近，國際糖價仍有回落空間，進口利潤誘惑下，我國食糖進口數(shù)量可能繼續(xù)攀升。1月份布瑞克預計我國2011/12榨季食糖進口250萬噸，本月上調10萬噸至260萬噸。
2012/13榨季，我國食糖仍處于供不應求的狀態(tài)，國內甘蔗較高的收購價支撐食糖價格高位運行，食糖主產國巴西的食糖生產有所恢復，國際糖價大幅走高可能性不大，因此，進口利潤將繼續(xù)存在，綜上，布瑞克預計2012/13榨季，我國食糖進口量250萬噸。
消費方面:根據(jù)統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)測算， 11/12榨季，我國甜味劑總的需求規(guī)模在1586萬噸，較上月的1593萬噸有所回落。布瑞克預計11/12榨季，果葡糖漿和其他甜味劑會擠占白糖250萬噸的市場份額，本月布瑞克預計我國食糖消費量1340萬噸，較上月下調10萬噸。
2012/13榨季，甜味劑總需求按照目前的增速計算將達到1644。2012年，我國果葡糖漿及其他甜味劑繼續(xù)擴產擴能，尤其是果葡糖漿的發(fā)展仍處在黃金時期，預計2012/13年度，替代品產量達到290萬噸。本月，布瑞克初步預計2012/13年度，我國食糖消費量1354萬噸。
庫存方面:經過調整，布瑞克預計2011/12年度我國食糖國內總供給1631萬噸，期末庫存284萬噸，庫存消費比上升至21.09%。2012/13年度，預計我國食糖期末庫存403萬噸，庫存消費比29.62%。
棉花：收儲刺激進口量急速放大
產量方面：1月份，布瑞克下調2011/12年度皮棉單產至1370噸/公頃，皮棉產量預估為725萬噸。截至2011年12月31日，我國籽棉采摘工作已經全部結束，新疆棉區(qū)籽棉交售工作基本結束，長江流域接近尾聲，只有黃河流域尚有40%左右的籽棉還在棉農手中。本月，維持上月對于2011/12年度皮棉產量725萬噸的預估。
本月開始，布瑞克增加對于2012/13年度皮棉平衡表各項數(shù)據(jù)指標的預估。經過布瑞克調研，當前作物年度棉花單產有所提高，但是籽棉價格大幅低于上一年度，同時，生長階段棉農各項投入均有所增加，當前年度我國棉花種植收益僅為492元/畝（不含地租），仍高于同年度玉米等糧食作物的種植收益，但是考慮到棉花需要投入的資金和勞動力都高于糧食作物，且棉花生長期較長，無法實現(xiàn)輪作。經過調研，2012年打算減少植棉面積的棉農占40%左右，50%左右的棉農還在觀望。綜上，本月，布瑞克預計2012/13年度我國棉花播種面積500萬公頃，預計單產為正常水平的1350噸/公頃（90千克/畝），2012/12年度總產量初步預計為675萬噸。
進口方面：1月份，布瑞克預計我國2011/12年度皮棉進口量240萬噸。12月份，我國進口皮棉79萬噸，創(chuàng)單月進口量新高，2011/12年度前四個月，我國已經皮棉累計達167萬噸，上年度同期僅為89萬噸。1月份，我國328級棉花均價19711元/噸，澳棉進口稅后均價17396元/噸，巴西棉進口稅后均價17900萬噸左右，美棉報價較高，稅后均價也只有19000元/噸左右，均有利潤，2011/12年度我國棉花收儲價格19800元/噸，企業(yè)進口棉花交儲利潤仍然可觀，目前，我國棉花收儲不限數(shù)量，未來進口情況仍需關注政策變化。綜上，布瑞克上調我國2011/12年度棉花進口量40萬噸至280萬噸。
2012/13年度，由于2011/12年度我國棉花臨時收儲及進口量激增的因素，我國棉花儲備充足，2011/12年度我國期末庫存量占全球總庫存的將近30%，巨大的庫存容量或將增強我國對于價格的掌控能力，外棉價格大幅低于國內現(xiàn)價的情況或有所改善，本月，布瑞克初步預計2012/13年度我國皮棉進口量260萬噸。
消費方面：布瑞克1月份預計我國2011/12年度皮棉消費量930萬噸。春節(jié)期間，由于普遍預計年后皮棉及紡織品交易恢復較慢，涉棉企業(yè)紛紛延長假期，皮棉市場采購不多。2011/12年度截至12月份，我國棉布產量累計141.4萬噸，上年度同期為148.8萬噸，小幅下降，服裝累計產量93.69萬噸，上年度同期為107.43萬噸，棉布產量和服裝產量均出現(xiàn)下降，對于皮棉的需求不足。綜上，本月下調我國2011/12年度皮棉消費量10萬噸至920萬噸。
2012/13年度，全球經濟前景尚難預測，紡織行業(yè)的命運與我國的政策緊密相關，本月，布瑞克初步預計我國2012/13年度我國棉花消費情況緩慢轉好，消費量970萬噸。
庫存方面：綜上， 2011/12年度我國棉花期末庫存上升至207.4萬噸，庫存消費比回升至22.52%。經過調整，2012/13年度我國棉花期末庫存171.4萬噸，庫存消費比17.65%。
大豆：種植收益低迷，12/13年度產量繼續(xù)堪憂
產量：本月小幅下調11/12年度國內大豆產量至1400萬噸，下調幅度10萬噸，下調依據(jù)，11/12年度國內大豆播種面積銳減，黑龍江大豆產區(qū)夏季遭遇旱情，單產下降，前期雖下調全國大豆產量，但調整幅度不夠，因此本月再次下調全國大豆產量10萬噸至1400萬噸。
本期報告新增12/13年度數(shù)據(jù)，11/12年度國內大豆種植收益低下，部分豆農因大豆單產偏低，甚至出現(xiàn)小幅虧損，而玉米種植收益顯著，預計12/13年度國內大豆播種面積繼續(xù)減少。產量在1250萬噸附近。
進口：11/12年度截止11月份全國累計進口大豆950.88萬噸，同比增加3.25%，考慮到11/12年度國內大豆減產，國家補庫因素國家層面大豆進口將增加，企業(yè)商業(yè)進口方面，正常生產進口將繼續(xù)維持5-8%左右增速，但預計融資及貿易性進口將減少，主要是下一年度國內貨幣政策有望適度寬松，加上目前大豆進口處于虧損狀態(tài)。因此本月下調11/12年度大豆進口量115萬噸至5600萬噸。
消費：下調消費量中的壓榨用量60萬噸至5900萬噸，主要是過去兩個月油廠開工處于虧損狀態(tài)，開工產能不足，民用消費上調86萬噸至1100萬噸，主要是過去一年我國乳制品頻頻出事，部分居民轉為食用豆?jié){。
綜述：本期小幅下調11/12大豆產量10萬噸至1400萬噸，下調115萬噸大豆進口量，預計11/12年度全年大豆進口量為5600萬噸，下調60萬噸大豆壓榨量，預計11/12年度大豆壓榨用量為5900萬噸，上調民用小幅83萬噸，預計全年民用消費1100萬噸。庫存從上期的12471萬噸下調151.4萬噸至1095.7萬噸，期末庫存比從上期的17.46%下調至15.28%。預計12/13年國內大豆播種面積繼續(xù)減少，產量僅為1250萬噸，期末庫存比下滑至11%左右。
豆油：11/12年度庫存消費比預計為12.17%
1、產量：考慮到大豆壓榨行業(yè)產能擴張在11/12年度仍未得到有效遏制，產能過�，F(xiàn)象仍持續(xù)，按全年平均開工50-52%評估（當前壓榨利潤為負，企業(yè)生產積極性不高），11/12年度大豆入榨量約為5900萬噸，11/12年度豆油產量預計為1092萬噸，較1月份預計提高約25萬噸。本月首次發(fā)布對于12/13年度的產量展望，鑒于大豆壓榨行業(yè)產能擴張的速度，以及國內油脂消費需求的常規(guī)增長，預計12/13年度大豆入榨量將達到約6200萬噸，豆油產量將達到約1152萬噸。
2、進出口：考慮到大豆壓榨行業(yè)產能過�，F(xiàn)狀，及國內飼料行業(yè)對于蛋白需求的增長，在進口油料/油脂之間，貿易的天平會傾斜向油料，目前觀察豆油進口量預計會維持在近兩年的平均水平（前兩月進口20萬噸，同比減少10萬噸，），本月調整11/12年度進口預期至150萬噸，12/13年度進口預期為180萬噸。
3、消費：國內油脂消費總量隨人口及消費方式變化穩(wěn)步增長，且豆油占據(jù)植物油消費市場半壁江山，是市場規(guī)模增長的主要推手，消費量也將持續(xù)增加，另考慮到11/12年度國內經濟的不確定性，高通脹環(huán)境對消費規(guī)模帶來的實質性損害等負面因素，預計11/12年度國內豆油消費量將達到約1270萬噸，較上月下調50萬噸。12/13年度預計豆油消費量將達1300萬噸。
4、庫存及消費比：綜合以上因素，預計11/12年度我國豆油期末庫存為155萬噸，較上月下調約20萬噸，庫存消費比約為12.17%，預計12/13年度期末庫存為184萬噸，庫存消費比約為14.14%。
菜籽：12/13年度產量恢復性增長
產量方面：菜籽種植比較收益在湖北某些高產地區(qū)較為可觀，考慮到國家屢次提高菜籽托市價格對于種植收益的穩(wěn)定，以及長江流域冬閑期競爭作物僅有冬小麥，預計2012年冬油菜的產量將止住下滑的勢頭，預計2012年油菜籽的產量將恢復至1120萬噸左右。這一估算與統(tǒng)計局及國家糧油信息中心評估的1300萬噸以上有較大差距，經布瑞克多次與業(yè)內人士溝通了解，認為國內的菜籽產量難有如此大幅的增加。
進出口方面：截止2011年12月，2011年6月-12月，我國共進口油菜籽約89萬噸，同比減少約10萬噸，考慮到油脂加工行業(yè)的低迷，11/12年度菜籽進口量或會略減，預計為115萬噸左右。預計2012/13年度油菜籽進口量將達到130萬噸。
消費及庫存方面：預計2011/12年菜籽入榨量為1170萬噸，期末庫存約為35.6萬噸，庫存消費比為2.92%；預計2012/13年度菜籽入榨量將達到1200萬噸。
產量方面：預計11/12年度入榨量為1170萬噸，較上月上調約120萬噸，菜油產量約為421萬噸，較上月上調約38萬噸，調整源于對11/12年度國內油菜籽產量的修正，統(tǒng)計局與國家糧油信息中心發(fā)布的數(shù)據(jù)認為當年油菜籽產量超過1300萬噸，布瑞克與產區(qū)油廠及種植大戶溝通后，認為產量雖沒有預期的那么低，但也難以達到1300萬噸的水平。12/13年度的入榨量預計約為1200萬噸，菜油產量約為432萬噸。
進出口方面：2011年12月我國進口菜籽油7萬噸，2011年6月-12月累計進口35萬噸，同比減少33萬噸，預計11/12年度菜油進口數(shù)量為70萬噸，較上月下調4萬噸，同比將減少25萬噸。預計12/13年度菜油進口數(shù)量將恢復至100萬噸左右。
消費方面：國內菜籽油消費預計同比將減少約80萬噸，因減產導致供應量減少，另菜籽油相對豆油及棕櫚油的價差為近年來較高水平，均會對消費起到抑制的作用。12/13年度消費量預計將回升至550萬噸。
庫存及消費比：2011/12年度國內菜籽油期末庫存預計為80.6萬噸，較上月預期上調約20萬噸，庫存消費比為15.19%，較上月上調3個百分點；預計2012/13年度期末庫存為62萬噸，庫存消費比約為11.28%
棕櫚油：11/12年度進口預期為600萬噸
12月份我國共進口棕櫚油66萬噸,2011年10月-12月累計進口約175萬噸，同比增加20萬噸，棕櫚油的低價優(yōu)勢使其在油脂市場中具有相當競爭力，預計2011/12年度的進口數(shù)量將達到600萬噸，較上月上調約30萬噸。預計11/12年度全年消費量將達到590萬噸，較上月上調15萬噸，期末庫存預計為48.8萬噸，較上月上調約14萬噸，庫存消費比預計將達8.26%，較上月上調約2.3個百分點。
玉米：爭地優(yōu)勢明顯，12/13年度產量或破1.9億噸
產量：2011/12年度我國玉米種植面積為50730萬畝，全國玉米種植收益為320元左右，單產預計能達到378千克/畝，上調2011/12年度玉米總產量為18955萬噸。12/13年度產量繼續(xù)上調，因在11/12年度，我國玉米產量增速為所有糧食作物中最快點，在上下游產業(yè)的帶動以及國家對玉米行業(yè)的政策支持力度來看，玉米的播種面積及單產仍有一定潛力，上調12/13年度產量為19200萬噸。
消費：本月淀粉價格小幅下滑，玉米原料有所上漲，加工行業(yè)利潤一再觸底，開工率低迷，小幅下調工業(yè)消費量為5480萬噸，飼用消費方面雖然春節(jié)前豬肉價格有所反彈，但節(jié)后需求的減少對余豬肉消費仍有著一定的壓力，12月份生豬存欄量比11月份減少了300萬頭，而工業(yè)飼料總產量相較上月持平，保持11500萬噸不變。飼用消費方面，雖然今年禽畜類價格有回落可能會對養(yǎng)殖業(yè)帶來一定影響，但整體來看我國的飼料養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)模總體不斷在擴大，隨著生豬期貨等金融工具的出臺，飼料養(yǎng)殖企業(yè)能相對減小利潤周期變化帶來的影響，所以仍看好12/13年度飼用消費，上調為19100萬噸。
進口：進口方面近個月來，內外盤玉米價差持續(xù)擴大，而12月份玉米進口57萬噸，11月以來兩個月總共進口81萬噸，相當與去年的10倍，因此上調玉米進口量100萬噸。
綜述： 2011/12年度期末庫存為4076萬噸，庫存消費比為22.08%。；2012/13年度期末庫存為4511萬噸，庫存消費比為23.79%。
豆粕：供需基本持平
產量： 1月份，由于過去兩個月油廠開工處于虧損狀態(tài)，開工產能不足，11/12年度大豆壓榨用量預期下調至5900萬噸，豆粕產量調整為4604萬噸；12/13年度大豆壓榨量預計繼續(xù)上升，豆粕產量預期為4831萬噸。
消費：消費方面，雖然春節(jié)前豬肉及禽類價格有所反彈，但節(jié)后需求的減少對于豬肉以及禽類的消費仍有著一定的壓力，工業(yè)飼料總產量相較上月持平，對11/12年度的消費量本月預期與上月一致，保持4600萬噸不變。12/13年度消費量預計將增加至4800萬噸。
進出口：雖然部分油廠利潤有所回調，但整體壓榨利潤仍在虧損中。國內豆粕供需基本平衡，維持對進口30萬噸，出口30萬噸的預估不變。
綜述：本月預計2011/12年度期末庫存為438萬噸，庫存消費比為9.77%，與上月持平。預計2012/13年度豆粕期末庫存為469萬噸，庫存消費比為9.77%。
小麥：供應充足，庫存消費比達50%
產量：據(jù)布瑞克監(jiān)測，2011年冬小麥主產區(qū)天氣普遍好于去年，所以單產預估較2010/2011年度要好，可達315KG/畝，種植面積本月維持上月預估36800萬畝，產量提高主要源于單產的增加
消費：本月預計11/12年度小麥面粉加工消費為9530萬噸，與上月一致，面粉加工行業(yè)生產運行平穩(wěn)。飼用消費預期上調50萬噸至800萬噸，源于玉米價格上漲的預估，小麥玉米價差或會繼續(xù)帶動小麥的飼用需求。對小麥的種用消費、工業(yè)消費維持上月預估不變，基本上比較穩(wěn)定。預計2011/12年度小麥總需求為1.15億噸。
進出口：2010/2011年度進口統(tǒng)計實際數(shù)據(jù)有76萬噸，出口5噸；從2011年6月到11月，目前中國已經進口小麥76萬噸，出口1.2萬噸，預計2011/2012年度中國進口將達180萬噸，出口10萬噸.
庫存方面：2011/12年度預計小麥期末庫存為5788萬噸，庫存消費比為50%，較上月預期下降2個百分點，但供應仍然充足。
本月開始發(fā)布對2012/2013年度小麥的產銷預估，預計2012年小麥的播種面積不會發(fā)生太大變化，天氣農情預期為中性，產量預期較今年稍有下降。食用消費及種子消費不會有太大變動，預計飼用消費還會繼續(xù)擴大，庫存消費比變化不大，仍為50%左右，庫存非常充裕，價格難有大的波瀾。
稻谷：保護價再提，水稻種植面積預期擴大
產量：布瑞克預計11/12年度全國早秈稻種植面積為8630萬畝，中稻27245萬畝，晚稻9350萬畝。目前處于稻谷冬歇期，今年國家再度上調稻谷收購價格，將對未來稻谷種植再度構成刺激，預計2012年全國水稻種植將再度增加，產量預期為2.05億噸左右。
消費：食用消費：變化幅度不大，由于消費結構的多樣化，食用比例或會略有下降。飼用消費：基本穩(wěn)定。3工業(yè)消費：質量偏差的米或會在工業(yè)消費上有所增長，上調50萬噸左右。損耗略增：黑龍江地區(qū)稻米結余量超過1000萬噸，據(jù)糧戶反映，今年走貨緩慢，稻米積壓現(xiàn)象較多，預計損耗會有所增加。11/12年度總消費預期為1.955億噸，12/13年度預期為1.985億噸。
進出口：2010/2011年度進口統(tǒng)計實際數(shù)據(jù)有68萬噸，出口48萬噸。預計2011/2012年度中國進口將達100萬噸，2011年10月到11月累計出口量已達15萬噸，預計2011/2012年度出口量降達到70萬噸，較上月上調20萬噸。
庫存及消費比：預計2011/12年度稻谷期末庫存為6741萬噸，全年庫存消費比約為34%，與上月預計基本持平；2012/13年度期末庫存預計為7491萬噸，庫存消費比將達到38%，較上一年度增加4個百分點。
注：以上內容為布瑞克環(huán)球（北京）農業(yè)咨詢有限公司研究部發(fā)布關于國內大宗農產品供求平衡研究結論。布瑞克咨詢致力于對中國農業(yè)信息的持續(xù)研究及數(shù)據(jù)挖掘，以獨立的第三方立場發(fā)布嚴謹客觀的研究結果，對以下發(fā)布的研究結果擁有版權及最終解釋權，歡迎引用但請注明來源，若有疑問歡迎致電010-82101432轉研究部門咨詢。
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